Utility: il fatturato delle prime 300 utilities nel 2024

il comparto delle aziende utility italiano sta attualmente attraversando una fase di consolidamento, con fusioni e acquisizioni guidate da obiettivi strategici quali la decarbonizzazione, il miglioramento della sicurezza dell’approvvigionamento e l’adozione di innovazioni tecnologiche^.

I player maggiori stanno cercando di rafforzare le loro posizioni di mercato, diversificare i loro portafogli di servizi e realizzare economie di scala per affrontare in modo efficace le sfide e le opportunità in continua evoluzione all’interno del comparto.

Principali tendenze nel comparto delle aziende utility in Italia

Nel corso del 2023 e del 2024, il comparto delle aziende utility italiano è stato caratterizzato da diverse tendenze chiave, che riflettono i più ampi cambiamenti globali e le specifiche priorità nazionali.

La transizione energetica rimane una forza dominante, con l’Italia che compie notevoli passi avanti nell’adozione delle energie rinnovabili. Nel 2023, le fonti rinnovabili hanno rappresentato il 44% della produzione di elettricità del Paese^. Questa quota significativa evidenzia la crescente importanza dell’energia pulita nel mix energetico italiano.

Gli investimenti in energia rinnovabile sono un obiettivo centrale per molte aziende italiane, in particolare multiutility e gruppi energetici dedicati. Le tecnologie eoliche e solari fotovoltaiche stanno attraendo investimenti sostanziali, poiché il settore cerca di espandere la sua capacità di energia rinnovabile. Il crescente contributo delle energie rinnovabili alla generazione di elettricità indica un progresso tangibile nella transizione energetica dell’Italia, in linea con gli obiettivi di decarbonizzazione nazionali ed europei.

Questo cambiamento richiede adeguamenti nella gestione della rete e l’implementazione di soluzioni di accumulo di energia per gestire efficacemente la variabilità intrinseca delle fonti di energia rinnovabile. Tuttavia, la transizione non è priva di sfide. I progressi dell’Italia nella riduzione delle emissioni nei settori non ETS (non Emission Trading System) sono in ritardo rispetto ad alcuni dei suoi omologhi europei^. Ciò suggerisce che, mentre si stanno facendo progressi nel settore energetico, sono necessari ulteriori sforzi in altri settori per soddisfare gli obiettivi generali di riduzione delle emissioni entro il 2030 e per mantenere la competitività in un contesto europeo in cui i prezzi dell’energia sono un fattore chiave^.

Vari strumenti politici, come la strategia per l’energia solare dell’Unione europea, una componente del piano REPowerEU, e il piano nazionale di ripresa e resilienza (PNRR) dell’Italia, sono fondamentali per guidare l’implementazione accelerata dell’energia solare e di altre tecnologie rinnovabili. Queste iniziative governative e meccanismi di finanziamento svolgono un ruolo fondamentale nell’incentivare gli investimenti in infrastrutture per l’energia pulita e nel superare le barriere esistenti alla loro adozione diffusa.

La digitalizzazione è un altro trend significativo che sta trasformando il comparto delle aziende utility italiane. C’è un crescente riconoscimento delle tecnologie digitali come strumenti essenziali per migliorare l’efficienza operativa e la sostenibilità dei servizi di pubblica utilità. Gli investimenti sono diretti verso la ricerca e lo sviluppo, con una spiccata preferenza per l’implementazione di tecnologie già esistenti.

Questa inclinazione è in parte guidata dalle tempistiche pressanti associate ai progetti PNRR. Mentre sono in corso gli sforzi di digitalizzazione, l’attenzione alle tecnologie prontamente disponibili potrebbe suggerire un approccio un po’ conservativo verso un’innovazione più radicale, potenzialmente influenzato dall’urgenza di rispettare le scadenze del PNRR.

Ciò potrebbe implicare una strategia incentrata sul miglioramento delle infrastrutture e dei processi esistenti attraverso soluzioni digitali piuttosto che intraprendere iniziative tecnologiche ad alto rischio e non comprovate. Lo sviluppo di reti intelligenti è un aspetto critico di questa trasformazione digitale, considerato indispensabile per integrare efficacemente i crescenti volumi di energia rinnovabile e migliorare l’efficienza e l’affidabilità complessive del sistema elettrico.

Modernizzare l’infrastruttura della rete tramite tecnologie intelligenti è un fattore abilitante fondamentale per la transizione energetica, consentendo una gestione più sofisticata delle fonti di generazione distribuita e dei meccanismi di risposta alla domanda. Le reti intelligenti possono anche contribuire a migliorare la stabilità della rete, ridurre le perdite di trasmissione dell’energia e fornire servizi nuovi e innovativi ai consumatori.

I principi dell’economia circolare stanno guadagnando sempre più terreno nel comparto delle aziende utility, con un numero crescente di iniziative focalizzate sul trattamento dei rifiuti e sulla valorizzazione delle risorse^. L’Italia ha dimostrato progressi in questo ambito, con il tasso nazionale di raccolta differenziata dei rifiuti che ha raggiunto il 65,2% nel 2023, indicando un cambiamento positivo verso pratiche di gestione dei rifiuti più sostenibili.

Diverse aziende, come il Gruppo Hera, sono attivamente impegnate in progetti di economia circolare, tra cui la produzione di biocarburante da olio da cucina esausto e lo sviluppo di impianti innovativi per il riciclaggio della fibra di carbonio. Le aziende utility italiane stanno sempre più abbracciando i principi dell’economia circolare come mezzo per ridurre al minimo la produzione di rifiuti, recuperare risorse preziose dai flussi di rifiuti e, in ultima analisi, ridurre il loro impatto ambientale complessivo.

Il panorama normativo ha subito cambiamenti significativi nell’ultimo biennio.

Uno sviluppo chiave è stata la cessazione delle tariffe regolamentate (“maggior tutela”) per i clienti non vulnerabili nel settore elettrico dal 1° aprile 2023 e nel settore del gas a partire da gennaio 2024. Questi clienti sono stati automaticamente trasferiti al Servizio a Tutele Graduali, con fornitori selezionati tramite aste competitive; il passaggio verso un mercato completamente liberalizzato mira a promuovere una maggiore concorrenza e a fornire ai consumatori più scelte, ma richiede anche che i consumatori diventino più proattivi nella selezione dei loro fornitori di energia.

Competitive Data ha analizzato le aziende del comparto utility.

Le aziende analizzate fanno parte dei seguenti settori, per i quali sono disponibili i relativi report settoriali con le previsioni e i trend settoriali aggiornati:

1. Produzione di energia elettrica
2. Trasmissione di energia elettrica
3. Distribuzione di energia elettrica
4. Commercio di energia elettrica
5. Produzione di gas
6. Distribuzione di combustibili gassosi mediante condotte
7. Commercio di gas distribuito mediante condotte
8. Fornitura di vapore e aria condizionata
9. Raccolta, trattamento e fornitura di acqua
10. Raccolta e depurazione delle acque di scarico
11. Raccolta di rifiuti solidi non pericolosi
12. Raccolta di rifiuti pericolosi solidi e non solidi
13. Produzione di compost
14. Trattamento e smaltimento di altri rifiuti non pericolosi
15. Trattamento e smaltimento di rifiuti pericolosi
16. Demolizione di carcasse
17. Cantieri di demolizione navali
18. Recupero e preparazione per il riciclaggio di cascami e rottami metallici
19. Recupero e preparazione per il riciclaggio di materiale plastico per produzione di materie prime plastiche, resine sintetiche
20. Recupero e preparazione per il riciclaggio dei rifiuti solidi urbani, industriali e biomasse
21. Attività di rimozione di strutture ed elementi in amianto specializzata per l'edilizia
22. Altre attività di risanamento e altri servizi di gestione dei rifiuti

Di seguito riportiamo la classifica delle prime 300 aziende del comparto utility, ordinate per fatturato 2023 decrescente e utile ante imposte.